013 交易规则：可转债发行条件、流程与网上申购
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013 交易规则：可转债发行条件、流程与网上申购
013 交易规则：可转债发行条件、流程与网上申购
飞书用户30792023年8月5日修改
各位同学大家好，上期我们讲了很多人经常疑惑的[可转债如何配债？]，还不了解的同学可以去回顾一下。
本期讲可转债的发行和申购，这也是很多转债老手经常容易漏掉的细节，想要进行抢权配售、千户打新、网下申购等套利操作，首先要了解这些规则。
一、可转债发行的基本条件
根据《证券法》第十六条，公开发行公司债券，应当符合下列条件：
1.
连续三年盈利，近3年净资产利润率平均在10%以上(能源、材料、基建类公司不得低于7%)；
2.
可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%；
3.
累计债券余额不超过公司净资产的40%，本次可转换债发行后，累计债券余额不超过公司资产的80%；
4.
募集资金的投向符合国家的产业政策；
5.
可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；
6.
可转换公司债券的发行额度不少于1亿元；
7.
国务院规定的其他条件。
二、可转债的发行流程
可转债发行上市需要走如下流程：
董事会预案 → 股东大会批准 → 证监会受理 → 发审委通过 → 证监会核准/同意注册 → 发行公告
发审委通过之后，一般发行就稳了，但是也有半路出幺蛾子的。曾经有公司在经过了长时间的证监会核准之后被不予通过，也有公司在证监会核准同意后，又等待了半年最终放弃发行可转债。
如果要抢权配售，一般建议在证监会核准/同意注册阶段。